Способ организации децентрализованной фьючерсной сделки на блокчейне Fusion.
Фьючерсный контракт — это соглашение на определенный актив, который будет передан по завершении срока действия фьючерса. В качестве актива может выступать любой товар (нефть, зерно, криптовалюта(биткоин), золото и т. д.).
Фьючерсы бывают поставочными и расчетными.
Поставочный фьючерс предполагает, что на дату истечения (экспирации) контракта покупатель должен купить, а продавец — продать базовый актив в количестве указанном в контракте. В качестве примера поставочных фьючерсов можно привести товарно-сырьевые контракты на нефть или пшеницу предоплаченных сейчас, но поставка которых произойдёт, например через три месяца.
Расчетный фьючерс изначально не предполагает поставку базового актива, а представляет лишь денежный расчет в сумме разницы между ценой контракта, например (на нефть или биткоин) и стоимостью актива на дату исполнения контракта.
Фьючерсные контракты могут быть на самые различные активы — ценные бумаги, фондовые индексы, сырьевые товары (нефть, металл, пшено) и криптовалюты, например биткоин.
Сегодня, на биткоин происходят расчетные фьючерсные сделки на таких известных товарных биржах как:
· Чикагская товарная биржа Chicago Mercantile Exchang CME
· Чикагская биржа опционов Chicago Board Options Exchange CBOE
· крипто валютные биржи: OKCoin, BitMEX, Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.
Однако платформа Bakkt объявила что 23 сентября 2019 года, запустит продажу поставочных фьючерсов на физический биткоин.
Новый механизм для осуществления децентрализованных фьчерсов на биткоин представляет блокчейн Fusion.
Представленный способ имеет реализацию автоматической отгрузки Биткоина на дату экспирации. Вместе с этим, этот способ позволяет создавать децентрализованный фьючерсный контракт на будущие поставки сырья, например нефти, металлов, биткоина например за рамками специализированных биржевых площадок.
При этом, созданный фьючерсный контракт имеет элементы автоматизации которые обеспечат автоматическое выполнение условий поставки сырья.
В октябре 2015 года Европейский Суд постановил освободить операции с криптовалютой биткоин от уплаты НДС, то есть таким образом он автоматически отнес биткоин к категории товаров, потому что биткоин продаётся за деньги и может физически поставляется как товар. И это становится интересным.
Например, отгрузка товара Биткоин произойдет по сети блокчейна. Это позволяет автоматизировать процессы исполнения фьючерсных контрактов, отгрузка и доставка товара происходит по сети блокчейн.
Новый механизм снимет риск не поставки партии товара (биткоин) после получения предоплаты и заключении фьючерсного контракта. Остаётся только оплатить контракт полностью в назначенное время и получить товар.
Купить фьючерсный контракт, например на биткоин, можно будет например в крипто кошельке. Архитектуре блокчейна Fusion это позволяет.
Это снимает биржевые ограничения и формальности. Фьючерсные контракты на биткоин станут доступны для широкого круга покупателей.
Фьючерсные контракты созданные на блокчейне Fusion:
· не требует регистрации на товарно-сырьевой бирже
· сделка проходит в крипто кошельке у покупателя
· зарезервированный Биткоин покупатель сразу видит
· легальность на рынке сша, торговля фьючерсными контрактами на биткоин разрешена Комиссией по торговле товарными фьючерсами США
МЕХАНИЗМ РАБОТЫ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ
Поставочные фьючерсные контракты это фактически кредитование под залог самого товара, + под залог предоплаты которую на первом этапе вносит трейдер.
Трейдер рискует своим залогом 10%, если не выкупит через 3 месяца партию товара.
Это удобно, например вы уверены что в конце года у вас будет годовая премия и большие денег, но сейчас летом у вас нет денег, но вы хотели бы купить 10 биткоинов так как считаете что цена хорошая и низкая, например $7k за один биткоин, а зимой, вы считаете что цена биткоина быть выше $15k за один биткоин.
Поэтому вы можете сегодня сделать предоплату 10–20% и купить поставочный фьючерсный контракт на 10 биткоинов по сегодняшней стоимости и 10 биткоинов по цене $7k будут ожидать вашей полной оплаты в течении 6 месяцев, потому что основную сумму за вас заплатит например банк или биржа на условиях обычной ставки кредитования.
Таким образом вы сможете купить 10 биткоинов по летней цене с отсрочкой платежа на 6 месяцев.
Другой пример это расчётные фьючерсы. Так, предполагая что стоимость биткоина будет расти, вы сегодня можете купить двухмесячный фьючерс на 10 биткоинов по цене 8 000 долларов за штуку, оплатив часть нужной суммы в виде комиссионных бирже и она сразу купит эту партию и будет согласна ждать 2 месяца чтоб вы оплатили остальную сумму.
И если ваши прогнозы оправдаются и цена биткоина вырастет до 10 000 долларов, вы можете продать этот фьючерс, — фактически продать партию биткоинов из 10 штук на бирже не дожидаясь даты экспирации и биржа вычтет свою сумму, потраченную на покупку биткоинов 80 000 долларов, а вы заработаете 20 000$.
Но если стоимость биткоина упадёт ниже залоговой суммы, то биржа предложит или увеличить залоговую сумму или продаст ваш фьючерс и компенсирует свои расходы.
Фактически, фьючерсный контракт позволяет покупателю оплатить часть товара, а биржа купит остальную часть на рынке и зарезервирует по цене на текущий момент.
СПОСОБ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННОГО ФЬЮЧЕРСА НА АРХИТЕКТУРЕ БЛОКЧЕЙНА FUSION
Для организации «фьючерсных контрактов» между поставщиком товара и покупателем, создаётся третий участник, «подрядчик».
В представленной схеме «подрядчиком» может быть, банк, кастадиан или биржа.
Подрядчик будет оплачивать всю децентрализованную фьючерсную сделку.
Подрядчик получает предоплату за создание децентрализованного фьючерсного контракта.
Подрядчик, если например биткоин вдруг начнёт падать в цене ниже стоимости залоговой суммы, продаст контракт по рыночной стоимости и компенсирует свои затраты.
Для осуществления взаимодействия между покупателем децентрализованного фьючерсного контракта, далее «заказчиком» и «подрядчиком» существует «предварительная заявка», которая является фактически наряд
«Подрядчик», создаёт предварительную заявку, ордер Quantum Swap на фьючерсную сделку. На рисунке вариант того, как это может выглядеть в интерфейсе.
Это фактически Quantum Swap предложение на поставку фьючерсного контракта от «подрядчика».
Децентрализованная фьючерсная сделка состоит из трёх частей:
1 часть, поставщики товаров или «подрядчики» предлагают свои фьючерсные контракты через Quantum Swap «предварительные заявки» и отправляют в крипто кошелёк потенциальному покупателю Open Takes, либо на общую торговую площадку: Swap Market
Если покупатель принимает предложение фьючерсной сделки, то через Make Swap оплачивает «предварительную заявку».
2 часть, «подрядчик» получает оплату этой «предварительной заявки» и использует полученные средства в качестве залогового обеспечения для организации закупки товара и финансирования фьючерсной сделки.
3 часть, «подрядчик» создаёт через «интерфейс создания фьючерсного Quantum Swap контракта фьючерсную сделку на поставку, заряжает например физическими биткоинами в соответствии с условиями «предварительной заявки» и отправляет в крипто кошелёк заказчику.
Далее этот поставочный фьючерсный Quantum Swap контракт находится в состоянии ожидания оплаты, например в течении 6 месяцев в соответствии с условиями «предварительной заявки». И после своевременной оплаты фьючерса, товар (биткоин) поступает на баланс «заказчика».
На рисунке изображена схема взаимодействия между «подрядчик» и «заказчику».
(5) «Подрядчик» им может быть, банк, кастадиан или биржа, размещает свою «предварительную заявку» на поставку товара, на торговой площадке (5) например, на платформе Fusion Swap Market
(6) Потенциальные покупатели выбирают и оплачивают нужный им фьючерсный контракт, который представлен в форме «предварительной заявки» на поставочный фьючерс.
(5) «Подрядчик» получает сигнал оплату своей «предварительной заявки» и создаёт поставочный Quantum Swap фьючерс (7)
(8) «Подрядчик» отправляет поставочный Quantum Swap фьючерс «заказчику»
В представленной схеме предусмотрен вариант финансирования фьючерсных сделок, как фидуциарных банков так и крипто инвесторов.
(1) Банк, который имеем избыточную ликвидность, отправляет доллары кастадиану оператору Stablecoins USD
(2) Кастодиан отправляет Stablecoins USD который является 1:1 эквивалентом долларов США
(3) Банк, промышленное предприятие или частный крипто инвестор, через смарт-контракт отправляет сигнал (3) в кредитный пул кастадиана (4) о том что в крипто кошельке инвестора заблокирована сумма Stablecoins USD для предоставления костодиану возможности использовать из хранящихся на его депозите натуральных доллары США для кредитного финансирования фьючерсных сделок.
(3) В случае если для финансирования кредитной сделки кастадиан принимает Stablecoins USD, то крипто инвестор через смарт-контракт высылает Stablecoins USD.
Считаю что процентная ставка кредитования фьючерсных сделок будет более выгодной для банковского сектора чем, например сделки РЕПО кредитования.
Тенденции на фьючерсных рынках
Сейчас на рынке фьючерсов биткоина сделки проводятся без фактической поставки базового актива биткоина, то есть являются сугубо спекулятивными.
Однако крупнейшая биржа мира NYSE (New York Stock Exchange) намерена летом 2019 года запустить на своей платформе Bakkt, тестовые продажи поставочных фьючерсов на биткоин, которые предполагают поставку физического биткоина после истечения контракта. Но в месте с этим у Bakkt есть задержка с запуском своего сервиса.
Bakkt
Почему все так ждут запуск платформы? Дело в том, что Bakkt реализует проект, сервис — поставочные фьючерсы на ведущие крипто актив; в рамках контрактов будут передаваться сами биткоины, а не учитываться на бумаге их эквивалент в фиате.
Один контракт — это один биткоин;
Биткоин монеты можно будет купить за доллар, евро или британский фунт.
Вторым сервисом Bakkt должно стать хранилище для криптовалют.
Руководители компании подтвердили, что Bakkt планирует получить лицензию квалифицированного хранителя активов в штате Нью-Йорк, что может ускорить принятие положительного решения регулятором, а это значит, что скоро у Bakkt появиться собственный Stablecoins USD.
Между тем в конце апреля стало известно, что Bakkt приобрела фирму Digital Asset Custody. Эта компания специализируется на разработке решений для безопасного хранения криптовалют.
Fidelity Investments
Финансовый гигант может похвастаться 13 тысячами институциональных клиентов. Холдинг управляет активами на $7,2 трлн. В октябре 2018 года Fidelity анонсировала запуск трейдинговой платформы для институционалов.
Fidelity будет работать не только с биткоином и Ethereum, но и с рядом ведущих активов.
В феврале нынешнего года было объявлено, что платформа заканчивает тестирование. Сейчас идет решение вопросов по юридической части. Старт площадки намечен на первую половину нынешнего года.
Как мы видим, институциональные инвесторы пока что не имеют возможности полноценно работать с криптовалютами.
Две вышеназванные площадки могут решить эту проблему, и тогда рынок криптовалют ожидает не просто восстановление, но и, вероятно, огромный взлет. На рынок придут действительно большие финансы. А кто выиграет уже в новом противостоянии двух гигантов Bakkt — Fidelity, покажет время.
Инновационного блокчейна Fusion позволяет сделать поставочные фьючерсы на биткоин доступными буквально для всех людей на планете.
У децентрализованных фьючерсов Quantum Swap Fusion на биткоин нет ограничений для поставщиков и покупателей фьючерсов, потому что поставочные Quantum Swap фьючерсные сделки совершаются прям в крипто кошельках пользователей.
Преимущество поставочных фьючерсов Fusion в автоматизации, децентрализации и снятия бюрократических барьеров, потому что эти фьючерсы не требуют биржевых площадок а становятся вполне обычной транзакцией в блокчейн среде Fusion.
— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —
Мое имя пользователя Telegram @Dimaspace я автор этой статьи и если у вас есть какие-либо вопросы о статье, пожалуйста, присоединяйтесь к официальным группам Telegram:
- https://t.me/FUSIONFoundation for general Fusion discussions
- https://t.me/FsnDevCommunity for development and node info
- https://t.me/fusionannouncements
This is my Twitter https://twitter.com/FSNDimaspace
